目前，銀行存管模式可分為銀行直連、直接存管和第三方支付聯(lián)合銀行存管三種模式。

　　我們來(lái)看看這三種模式的優(yōu)勢(shì)、弊端分別是什么?

　　銀行直連，優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在借款人、出借人的賬戶(hù)開(kāi)在銀行，支付通道使用銀行自有通道，其所有流程均在銀行體系內(nèi)，支付通道來(lái)自于銀行內(nèi)部，成本低，該存管模式能夠杜絕網(wǎng)貸平臺(tái)資金物理隔離，避免發(fā)生資金池；而劣勢(shì)表現(xiàn)在，目前中國(guó)銀行體系中的支付體驗(yàn)、服務(wù)差強(qiáng)人意，但實(shí)際情況是隨著中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，用戶(hù)對(duì)支付體驗(yàn)的要求日益增長(zhǎng)，這是銀行直連存管模式最大的劣勢(shì)。

　　直接存管，是銀行直連的優(yōu)化版，因?yàn)殂y行直連的支付體驗(yàn)問(wèn)題，導(dǎo)致支付環(huán)節(jié)銀行愿意接入第三方支付來(lái)優(yōu)化解決。其核心包括平臺(tái)存管賬戶(hù)、投資人和借款人的獨(dú)立存管賬戶(hù)、風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)等的開(kāi)設(shè)與結(jié)算與銀行直連無(wú)異——賬戶(hù)開(kāi)在銀行，資金結(jié)算由銀行完成，該模式銀行夾于P2P平臺(tái)和用戶(hù)之間，有效實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸平臺(tái)與資金的完全隔離，防止平臺(tái)接觸用戶(hù)資金，完全滿(mǎn)足監(jiān)管要求。不同的是，直接存管將其中的支付環(huán)節(jié)交于第三方支付公司。隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，第三方支付解決了銀行在支付體驗(yàn)、服務(wù)上能力不足的問(wèn)題，有效提升了用戶(hù)整體的支付體驗(yàn)。直接存管的弊端在于，由于第三方支付通道取自于銀行，其支付成本略高。

　　聯(lián)合存管，借款人、出借人賬戶(hù)開(kāi)在第三方支付公司，而銀行只負(fù)責(zé)交易完成后的金額對(duì)賬記錄，屬于弱存管，劣勢(shì)在于，無(wú)法做到銀行的時(shí)時(shí)結(jié)算，若第三方支付與網(wǎng)貸平臺(tái)存在直接利益關(guān)系，可能存在用戶(hù)資金被挪用等風(fēng)險(xiǎn)存在；優(yōu)勢(shì)在于研發(fā)成本較低。

　　國(guó)家為什么把聯(lián)合存管劃上監(jiān)管紅線(xiàn)?其要達(dá)到的實(shí)質(zhì)目標(biāo)是什么?

　　聯(lián)合存管之所以被列為國(guó)家監(jiān)管紅線(xiàn)之內(nèi)，主要原因在于用戶(hù)資金不是直接到達(dá)銀行，而是需要先經(jīng)過(guò)第三方支付才可到達(dá)銀行，同時(shí)用戶(hù)資金及流向不由銀行監(jiān)管。由此可見(jiàn)，銀行是否直接監(jiān)管用戶(hù)賬戶(hù)、資金是國(guó)家衡量是否合規(guī)的關(guān)鍵要素。

　　實(shí)際上，明確銀行在資金存管中的“服務(wù)”角色的定位，國(guó)家意指鼓勵(lì)銀行“大膽”接入P2P平臺(tái)的資金存管，以規(guī)避P2P平臺(tái)觸碰資金的風(fēng)險(xiǎn)。

　　那么，在銀行存管方面，銀行相比其它金融機(jī)構(gòu)具有哪些優(yōu)勢(shì)?第一，銀行是持牌的金融機(jī)構(gòu)，也是中國(guó)最重要的金融機(jī)構(gòu)，資金和風(fēng)控能力相比其它金融機(jī)構(gòu)更強(qiáng)；第二，銀行具有更完整的管理體系和管理能力；第三，銀行在存管過(guò)程中更客觀、更中立，能夠真正發(fā)揮存管的作用。

　　在直接監(jiān)管P2P平臺(tái)資金及流向的過(guò)程中，銀行可以觀察到P2P平臺(tái)項(xiàng)目的逾期率、壞賬率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)家的真正監(jiān)管。所以，銀行直連和直接存管是符合國(guó)家的監(jiān)管要求的，有機(jī)會(huì)成為P2P行業(yè)未來(lái)主流的存管模式。

　　截至2016年6月底有100多家平臺(tái)與相關(guān)銀行簽訂了資金存管協(xié)議，然而簽約率不及全部正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的5%。而銀客理財(cái)采用的是符合監(jiān)管要求的“直接存管”模式，已于7月16日正式上線(xiàn)，不僅在合規(guī)性上做到最高標(biāo)準(zhǔn)，上線(xiàn)后經(jīng)過(guò)近一個(gè)月的運(yùn)行，投資流程也做到了便捷簡(jiǎn)單，用戶(hù)體驗(yàn)很流暢。每個(gè)用戶(hù)都在廈門(mén)銀行開(kāi)設(shè)有完整且細(xì)化的獨(dú)立賬戶(hù)體系，結(jié)算體系和反饋?zhàn)圆轶w系，每一個(gè)投資人和借款人都有自己的銀行子賬戶(hù)，每一筆資金的流入與流出都是專(zhuān)款專(zhuān)用。不管是交易前、交易中還是交易后，投資人進(jìn)行充值、投資、提現(xiàn)等操作，都需要廈門(mén)銀行配合發(fā)出指令方可成功，整個(gè)過(guò)程發(fā)生在廈門(mén)銀行系統(tǒng)內(nèi)，受銀行全程監(jiān)管，廈門(mén)銀行對(duì)交易情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督和定期披露。

　　國(guó)家監(jiān)管日趨收緊，從去年的銀監(jiān)會(huì)吹風(fēng)和閉門(mén)會(huì)議，到去年底頻繁提出網(wǎng)貸監(jiān)管意見(jiàn)稿下發(fā)后，監(jiān)管思路逐漸明晰。隨之今年互金專(zhuān)項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)整治，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)連同公安、工商部門(mén)加大了網(wǎng)貸行業(yè)的排查力度，前期已經(jīng)有相當(dāng)一部分平臺(tái)被淘汰。

　　接下來(lái)P2P平臺(tái)誰(shuí)做到滿(mǎn)足監(jiān)管要求，誰(shuí)就有機(jī)會(huì)成為優(yōu)勝劣汰后的強(qiáng)者。銀客理財(cái)不斷積極推進(jìn)配合支持合規(guī)的監(jiān)管需求，目前已成功對(duì)接了中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)的信息共享系統(tǒng)，加入了北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)的信息披露系統(tǒng)。作為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)首批會(huì)員單位，銀客理財(cái)也在積極配合它的備案。而且，銀客理財(cái)拿到了國(guó)內(nèi)90%以上平臺(tái)沒(méi)有獲得相關(guān)證明的“網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)獲得通信主管部門(mén)認(rèn)可的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可”，即業(yè)內(nèi)所稱(chēng)的ICP證，它也是成為開(kāi)展資金存管的必要條件之一，這也可以看出實(shí)現(xiàn)銀行資金存管對(duì)平臺(tái)的要求比較高。